在企業(yè)財務(wù)管理中，現(xiàn)金的儲備在很多時候可能并沒有得到足夠的重視。往往，企業(yè)現(xiàn)金儲備過多，可能喪失許多有利可圖的流轉(zhuǎn)機(jī)會和投資機(jī)會，從而喪失相應(yīng)的周轉(zhuǎn)利益和投資利益，也會帶來較高的機(jī)會成本，所以在現(xiàn)金儲備上都應(yīng)有一個限度，但并不等于現(xiàn)金儲備是可有可無的。
公司的管理人員以及財務(wù)人員應(yīng)以組織的財務(wù)報表及相關(guān)資料為依據(jù)，運(yùn)用科學(xué)合理的方法對現(xiàn)金儲備量的多少做專業(yè)的分析和評價。小編為大家整理了10個與現(xiàn)金相關(guān)的財務(wù)分析工具，以供參考。
企業(yè)現(xiàn)金與流動負(fù)債的比率，可反映企業(yè)的即刻變現(xiàn)能力。現(xiàn)金類資產(chǎn)包括企業(yè)的庫存現(xiàn)金、隨時可以用于支付的存款和現(xiàn)金等價物。即現(xiàn)金流量表中所反映的現(xiàn)金。另外一種計算現(xiàn)金類資產(chǎn)的方法是：現(xiàn)金類資產(chǎn)是速動資產(chǎn)扣除應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款后的余額。
其計算公式為：現(xiàn)金比率=(現(xiàn)金+現(xiàn)金等價物)/流動負(fù)債*100%
或現(xiàn)金比率=(速動資產(chǎn)-應(yīng)收賬款-其他應(yīng)收款)/流動負(fù)債*100%
現(xiàn)金是企業(yè)償還債務(wù)的最終手段，如果企業(yè)現(xiàn)金缺乏，就可能發(fā)生支付困難。將面臨財務(wù)危機(jī)。因而現(xiàn)金比率越高，說明企業(yè)有較好的支付能力，對償付債務(wù)是又保障的。但如果這個比率過高，就可能意味著企業(yè)擁有過多的獲利能力較低的現(xiàn)金類資產(chǎn)，企業(yè)的資產(chǎn)未得到有效的運(yùn)用。
決定現(xiàn)金比率高低的因素主要有：
(1)國民收入。在其他條件不變時，現(xiàn)金比率同國民收入水平成正比。
(2)貨幣流通速度。當(dāng)其他條件不變時，貨幣流通速度與現(xiàn)金比率呈反方向變動。
(3)持有現(xiàn)金的成本。持有現(xiàn)金的成本越高，現(xiàn)金比率就越低，兩者反方向變動。
(4)城市化和貨幣化程度。城市化程度提高，現(xiàn)金比率會下降;而貨幣化程度往往使現(xiàn)金比率有上升趨勢。
(5)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)達(dá)程度。金融機(jī)構(gòu)越發(fā)達(dá)，現(xiàn)金比率越低。
(6)通貨膨脹。通脹期間，現(xiàn)金比率一般會提高。
2、現(xiàn)金流量比率
現(xiàn)金流量比率是指未扣除利息、所得稅、折舊以及攤銷前的盈余除以利息或本息之和的比率，現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量/流動負(fù)債*100%。該比率是從動態(tài)現(xiàn)金支付能力的角度說明企業(yè)的短期償債能力，反映了企業(yè)通過經(jīng)營獲取足夠現(xiàn)金來償還債務(wù)和兌現(xiàn)承諾的能力。現(xiàn)金流量比率越高，則表示企業(yè)償債能力越好;比率越低，則表示企業(yè)短期償債能力越差，最為短期債權(quán)人所關(guān)注。
但現(xiàn)金流量比率并非越高越好，因?yàn)楸嚷手颠^高，可能表明企業(yè)流動資金的利用不充分，影響收益能力。因此，對該比率的評價，還應(yīng)結(jié)合企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)效率與效益分析。
3、現(xiàn)金凈流量比率
該比率用于衡量企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可以抵償流動負(fù)債的程度，其計算公式為：經(jīng)營現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金凈流量總額*100%;
或經(jīng)營現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/流動負(fù)債;
或經(jīng)營現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/長期負(fù)債;
或經(jīng)營現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/負(fù)債總額;
現(xiàn)金凈流量是年度內(nèi)現(xiàn)金流入量扣減現(xiàn)金流出量的余額，可通過企業(yè)的現(xiàn)金流量表獲得?，F(xiàn)金凈流量比率反映企業(yè)用每年的現(xiàn)金凈流量償還到期債務(wù)的能力，比率越高，說明企業(yè)的財務(wù)彈性越好。
不同行業(yè)由于其經(jīng)營性質(zhì)的不同(服務(wù)型、生產(chǎn)型)，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量的差別較大，因此行業(yè)性質(zhì)不同的企業(yè)該比率的變化較大。除此之外，還應(yīng)注意，財務(wù)報表中沒有列示的因素，如企業(yè)借款能力，準(zhǔn)備出售長期資產(chǎn)等，也會影響到企業(yè)短期償債能力，分析時應(yīng)納入考慮。
4、現(xiàn)金流動負(fù)債比率
現(xiàn)金流動負(fù)債比率又稱經(jīng)營現(xiàn)金比率，是企業(yè)在一定時期的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與流動負(fù)債的比率。它可以從現(xiàn)金流量的角度來反映企業(yè)當(dāng)期償付短期負(fù)債的能力。計算公式如下：
現(xiàn)金流動負(fù)債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動負(fù)債*100%
現(xiàn)金流動負(fù)債比率從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度對企業(yè)實(shí)際償債能力進(jìn)行考察，能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入可以在多大程度上保證當(dāng)期流動負(fù)債的償還，反映企業(yè)通過經(jīng)營活動創(chuàng)造現(xiàn)金償還流動負(fù)債的能力。由于凈利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量有可能背離，有利潤的年份不一定有足夠的現(xiàn)金(含現(xiàn)金等價物)來償還債務(wù)，所以利用以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)計量的現(xiàn)金流動負(fù)債比率指標(biāo)，能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量，可以在多大程度上保證當(dāng)期流動負(fù)債的償還，直觀地反映出企業(yè)償還流動負(fù)債的實(shí)際能力。
一般地說，現(xiàn)金流動負(fù)債比率越大，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入較多，能夠保障企業(yè)按時償還到期債務(wù)。這一比率衡量經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金支付即將到期債務(wù)的能力，說明企業(yè)現(xiàn)金流動性越好，短期償債能力越強(qiáng)。通過比較同類型企業(yè)的現(xiàn)金流動負(fù)債比率，可以評價企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金償還流動負(fù)債的能力，但同樣不宜過高。
又稱現(xiàn)金自給率，現(xiàn)金滿足投資比率=近5年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/(近3年或5年的平均資本支出+近5年存貨平均增加+近5年平均現(xiàn)金股利)*100%，反映了企業(yè)通過自己的經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金。滿足企業(yè)固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)投資。存貨規(guī)模擴(kuò)大以及發(fā)放股利需要的能力。
該比率越大，說明企業(yè)資金自給率越高，企業(yè)發(fā)展能力越強(qiáng)，資金實(shí)力就越強(qiáng)。如果現(xiàn)金滿足投資比率大于或等于1，表明企業(yè)經(jīng)營活動所形成的現(xiàn)金流量足以應(yīng)付各項(xiàng)資本性支、存貨增加和現(xiàn)金股利的需要，不需要對外籌資;若該比率小于1，說明企業(yè)來自經(jīng)營活動的現(xiàn)金不足以供應(yīng)目前營運(yùn)規(guī)模和支付現(xiàn)金股利的需要，不足的部分需要靠外部籌資補(bǔ)充。如果一個企業(yè)的現(xiàn)金滿足投遞比率長期小于1，則其理財政策沒有可持續(xù)性。
6、現(xiàn)金流量充足率
現(xiàn)金流量充足率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷(長期負(fù)債償付額+固定資產(chǎn)購置額+股利支付額)
現(xiàn)金流量充足率用來衡量企業(yè)是否能產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金以償付債務(wù)、進(jìn)行固定資產(chǎn)再投資和支付股利。如果該指標(biāo)連續(xù)大于1，說明企業(yè)有較高的能力滿足資本性支出，擴(kuò)大存貨規(guī)模。
如果比率小于1，則需依賴其他來源(融資和處置資產(chǎn))來支付。為避免重復(fù)性和不穩(wěn)定因素的影響，可以將擴(kuò)展為一年以上。
7、現(xiàn)金負(fù)債總額比
現(xiàn)金負(fù)債總額比是指經(jīng)營現(xiàn)金凈流量同負(fù)債總額的比率，反映企業(yè)用年度經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量承擔(dān)債務(wù)的能力，是反映企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)，同時它也是預(yù)測企業(yè)破產(chǎn)的可靠指標(biāo)。公式：現(xiàn)金負(fù)債總額比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/負(fù)債總額。
現(xiàn)金負(fù)債總額比越高，說明企業(yè)支付債務(wù)利息的能力越強(qiáng)，負(fù)債經(jīng)營的能力越強(qiáng)，償債能力越好。需要注意的是，在使用該指標(biāo)分析企業(yè)的償債能力時，要結(jié)合歷史數(shù)據(jù)，分析其變動趨勢。
8、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)
現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)一般指標(biāo)越高，說明企業(yè)支付到期債務(wù)利息能力越強(qiáng)，一般為短期債權(quán)人所重視，因?yàn)槟芊从称髽I(yè)支付到期債務(wù)利息能力。
現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)的計算公式是：
現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金流量/利息費(fèi)用
或，現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=(經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額+利息費(fèi)用+所得稅)/流動負(fù)債*100%
9、現(xiàn)金流量凈利率
現(xiàn)金流量凈利率是經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與凈利潤的比率，其計算公式為：現(xiàn)金流量凈利率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/凈利潤額*100%
該比率大于1，表明企業(yè)會計利潤的收現(xiàn)能力較強(qiáng)，利潤質(zhì)量較高;反之，若該比率小于1，則表明企業(yè)會計利潤的質(zhì)量較差，會存在大量的應(yīng)收項(xiàng)目或盈余管理行為。
10、現(xiàn)金充分性比率
現(xiàn)金充分性比率是指經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動凈現(xiàn)金流量之和與償付負(fù)債、支付利息、支付股利、資本性支出之和之比。可用于評價企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)、進(jìn)行投資、支付股利和利息等能力。
其計算公式為：現(xiàn)金充分性比率=(經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量+投資活動凈現(xiàn)金流量+籌資活動凈現(xiàn)金流量)/(債務(wù)償還額+資本性支出額+支付股利、利息額)*100%
從計算公式可以看出，現(xiàn)金充分性比率必須保持1以上，才能保障公式分母中各項(xiàng)支付的現(xiàn)金需要，如果小于1，則會出現(xiàn)現(xiàn)金短缺局面。
