如果時(shí)間倒退回2010年5月，當(dāng)位于美國佛羅里達(dá)州的程序員拉絲勒·豪涅茨花費(fèi)10000比特幣成功的購買了兩塊披薩時(shí)，不知其能否意識(shí)到，當(dāng)年的這一筆交易與定價(jià)，會(huì)成為后來整個(gè)比特幣行業(yè)鏈條孕育的開端。
7月10日凌晨，比特幣進(jìn)入第二次產(chǎn)量減半期。按規(guī)則，此后全球挖礦者在固定單位時(shí)間所獲得的收益將減少為原有的二分之一;與2012年的減產(chǎn)相比，此次減產(chǎn)并未在短期內(nèi)對(duì)比特幣交易市場(chǎng)價(jià)格帶來明顯改變，但其帶給比特幣生態(tài)的影響仍難以忽視。
事實(shí)上，在比特幣產(chǎn)量減半背后所蟄伏的，是國內(nèi)業(yè)已成型的比特幣上下游產(chǎn)業(yè)鏈條。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者調(diào)查了解，一方面，經(jīng)過近7年時(shí)間的運(yùn)行，中國正在逐漸成為比特幣交易、挖掘的最主要地區(qū)，而圍繞這一新概念下的“虛擬貨幣”，關(guān)乎其挖掘、交易、支付、儲(chǔ)存等多個(gè)環(huán)節(jié)，也孕育了相關(guān)公司和行業(yè)現(xiàn)象。
但另一方面，有關(guān)比特幣的法律地位、監(jiān)管政策卻始終處于空白階段，而在比特幣相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的掩護(hù)下，也有可能成為為資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、規(guī)避外匯管制等違法活動(dòng)提供便利和隱蔽性的工具。
減產(chǎn)未撼價(jià)格
7月10日凌晨，如火如荼的“比特幣”，正式迎來誕生以來的第二次減產(chǎn)。
根據(jù)規(guī)則，比特幣是依賴于區(qū)塊鏈技術(shù)的去中心化貨幣，其累計(jì)發(fā)行總量為2100萬枚，而此次減產(chǎn)讓比特幣挖礦行為挖出的比特幣數(shù)量由每分鐘25個(gè)減少為12.5個(gè)。
但與上一次比特幣減產(chǎn)所帶來的暴漲相比，此次比特幣的“減產(chǎn)行情”相對(duì)平穩(wěn)。據(jù)國內(nèi)比特幣平臺(tái)OKCoin價(jià)格顯示，截至7月12日下午5時(shí)30分的比特幣交易報(bào)價(jià)約為4362.90元，而這與減產(chǎn)當(dāng)日的價(jià)格相差無幾——減產(chǎn)的7月10日，比特幣收盤于4333.13元。
“這次減產(chǎn)，并沒有讓比特幣價(jià)格出現(xiàn)過多變化，這個(gè)可以說在預(yù)料之中，但波動(dòng)這么小又有點(diǎn)意外?！北忍貛刨Y深投資人士楊靜遠(yuǎn)表示。
事實(shí)上，早在4年前的第一次“減產(chǎn)行情”，著實(shí)讓包括楊靜遠(yuǎn)在內(nèi)的比特幣投資者感到震驚。2012年底，價(jià)格尚在13美元/枚的比特幣迎來第一次減產(chǎn)，此后的2個(gè)月內(nèi)，比特幣單價(jià)直沖260美元的高點(diǎn)，增長近20倍。
在楊靜遠(yuǎn)看來，不能將2012年和2016年的兩次比特幣減產(chǎn)進(jìn)行簡(jiǎn)單類比?！耙?yàn)閺臏p產(chǎn)前的走勢(shì)上看，比特幣已出現(xiàn)了比較大的利好透支，2012年的時(shí)候減產(chǎn)還是無先例事件，所以預(yù)期并不明朗?！?/p>
這一現(xiàn)象也符合火幣網(wǎng)副總裁朱嘉偉的預(yù)測(cè)。“推動(dòng)價(jià)格上升的，是人們對(duì)比特幣價(jià)值的認(rèn)可，而非供應(yīng)量的變化?！?月8日，朱嘉偉預(yù)測(cè)稱，“除非比特幣有重大利好信息，如應(yīng)用上的推進(jìn)，比特幣減半不太可能會(huì)使比特幣出現(xiàn)暴漲行情。”
但另有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，減產(chǎn)的到來仍將對(duì)比特幣的發(fā)行、交易生態(tài)構(gòu)成長期影響。
“減產(chǎn)對(duì)于一級(jí)市場(chǎng)，也就是挖礦環(huán)節(jié)的影響是最大的，”一位參與比特幣挖礦的BAT人士指出，“因?yàn)橹苯拥氖找嫦喈?dāng)于下降了一半，雖然挖礦也可以賺取比特幣交易的手續(xù)費(fèi)，但挖幣本身仍然是收益的大頭，產(chǎn)量的減半也將對(duì)比特幣的挖礦訴求帶來改變。”
挖礦專業(yè)化
提到比特幣的“挖礦”，對(duì)一般人而言通常是難于“腦補(bǔ)”的。
所謂“挖礦”，是指利用能夠提供超高運(yùn)算力的主機(jī)(礦機(jī))提供運(yùn)算力，從而獲得以比特幣形式發(fā)放的獎(jiǎng)勵(lì)的過程，而從事這項(xiàng)活動(dòng)的人，也被稱為礦工。
日前由清華大學(xué)五道口金融學(xué)院互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)驗(yàn)室與火幣網(wǎng)發(fā)布的《2014-2016全球比特幣發(fā)展研究報(bào)告》(下稱《比特幣報(bào)告》)指出，礦機(jī)的整體算力、挖礦成本以及比特幣的價(jià)格將對(duì)挖礦收益起到?jīng)Q定性作用。
“算力越大，對(duì)比特幣網(wǎng)絡(luò)整體的穩(wěn)定性和安全性越好。由于比特幣產(chǎn)出是恒定的，對(duì)單個(gè)挖礦單位來說，算力占比決定能挖到的比特幣數(shù)量占比?！薄侗忍貛艌?bào)告》指出“系統(tǒng)算力總量、單位算力成本、比特幣價(jià)格決定挖礦收益;在比特幣產(chǎn)生量穩(wěn)定的情況下，降低挖礦成本(如提高礦機(jī)效率、降低電費(fèi))可以提高挖礦的收益。另外，就只有比特幣價(jià)格提升才能讓挖礦收益更高。”
由于全球參與挖礦的人員越來越多，因此單礦機(jī)挖中比特幣的概率也微乎其微，因此圍繞著礦機(jī)的專業(yè)能力和挖礦的規(guī)模效應(yīng)，一些公司也應(yīng)運(yùn)而生。
例如創(chuàng)辦于2013年的比特大陸，就是一家比特幣挖礦專用芯片和礦機(jī)的研究、開發(fā)銷售企業(yè);據(jù)其網(wǎng)站顯示，該公司的一款最新礦機(jī)芯片的算力可達(dá)74GH/S，其單價(jià)接近3000元。
“目前用于比特幣的這類芯片的運(yùn)算能力基本是各類芯片中最快的了，但它們處理不了復(fù)雜的問題，就只能用于挖礦，散熱等方面的東西都是經(jīng)過設(shè)計(jì)的?！币晃唤咏忍卮箨懙娜耸勘硎尽?/p>
此外，為解決比特幣的挖礦概率問題，在比特幣可無線分割的基礎(chǔ)上，部分礦機(jī)商和比特幣平臺(tái)還自主研發(fā)了“礦池系統(tǒng)”，即開發(fā)一種軟件系統(tǒng)，讓分散在各地的單礦機(jī)實(shí)現(xiàn)互聯(lián)，接入同一礦池，實(shí)現(xiàn)收益成本的均攤。
“單礦機(jī)運(yùn)作基本上是抽獎(jiǎng)，一般什么都挖不到，進(jìn)入礦池相當(dāng)于大家一起抽獎(jiǎng)，然后平攤中獎(jiǎng)的成果，這樣的話會(huì)讓收益固定化，這也解決了比特幣挖礦收入不確定的問題?！鼻笆觥巴诘V”人士表示。
據(jù)QuKuai網(wǎng)的礦池算力統(tǒng)計(jì)分布顯示，截至7月12日，全世界高達(dá)62.92%的算力集中在國內(nèi)的四個(gè)礦池商手中，即F2Pool魚池(19.21%)、螞蟻礦池(18.54%)、幣網(wǎng)(13.25%)、比特幣中國(11.92%)四家。
針對(duì)挖礦的生意，亦有一種形態(tài)名為“礦場(chǎng)”，即為礦機(jī)運(yùn)算提供適合的環(huán)境與場(chǎng)地，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)功效最大化的目的。
“目前礦場(chǎng)這個(gè)事做成公司的還比較少，每家公司可能會(huì)有自己的礦場(chǎng)，然后把它整體接入礦池?！被饚啪W(wǎng)一位人士表示。
交易冷暖
比特幣在國內(nèi)最成功的價(jià)值發(fā)現(xiàn)，仍然要?dú)w功于二級(jí)市場(chǎng)。
目前，火幣網(wǎng)、OKcoin以及比特幣中國是國內(nèi)三家最大的比特幣交易平臺(tái)。每天數(shù)十億的資金在三家平臺(tái)中流轉(zhuǎn)交易。參與其中的，既有立足于不同風(fēng)險(xiǎn)偏好和策略的投資者，也不乏有套取不同平臺(tái)間差價(jià)的量化交易團(tuán)隊(duì)。
“2013年的時(shí)候，比特幣交易平臺(tái)很多，但因?yàn)槿狈鹑跈C(jī)構(gòu)的存管，所以許多平臺(tái)跑路了，就如同自然法則淘汰一樣，就剩下了這么幾家靠譜的?！睏铎o遠(yuǎn)坦言。
事實(shí)上，上述比特幣交易平臺(tái)所面臨的最大的問題，就是缺乏相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)或第三方支付公司為其提供資金存管服務(wù)，而這種行業(yè)現(xiàn)狀與2013年底監(jiān)管層的一紙禁令不無關(guān)聯(lián)。
2013年底，比特幣迎來一輪兇猛上漲，為防范風(fēng)險(xiǎn)，包括中國人民銀行在內(nèi)的五部委緊急發(fā)文《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》，要求金融機(jī)構(gòu)或支付機(jī)構(gòu)不得參與與比特幣有關(guān)的一切業(yè)務(wù)，而這也讓銀行、支付公司與比特幣交易平臺(tái)間的合作變得渺茫。
而在金融機(jī)構(gòu)的失之交臂下，“轉(zhuǎn)賬模式”成為了比特幣平臺(tái)的無奈選擇。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者發(fā)現(xiàn)，在上述交易平臺(tái)注冊(cè)后，需向指定賬戶或公司轉(zhuǎn)賬，方能進(jìn)行比特幣的人民幣交易，但業(yè)內(nèi)人士指出，該方法雖是行業(yè)的無奈之舉，但的確存在合規(guī)隱患。
“目前這些平臺(tái)主要是通過網(wǎng)銀、支付寶轉(zhuǎn)賬完成資金結(jié)算，相當(dāng)于平臺(tái)方面會(huì)養(yǎng)一個(gè)沉淀交易資金的賬戶出來。”東北地區(qū)一位銀監(jiān)系統(tǒng)人士稱，“這種模式很危險(xiǎn)，幾乎就要踩到紅線了，但又沒辦法，因?yàn)闆]有機(jī)構(gòu)敢來做比特幣的第三方監(jiān)管。”
而在盈利路徑的選擇上，多數(shù)平臺(tái)也放棄傳統(tǒng)證券市場(chǎng)傳統(tǒng)的手續(xù)費(fèi)收入，轉(zhuǎn)而采用了與微信錢包類似的“提現(xiàn)收費(fèi)”，此外提供融資交易，并收取相應(yīng)的利息收入，也是上述交易平臺(tái)的生財(cái)之道。
以其中一家平臺(tái)為例，其最高的買入和賣出杠桿可高達(dá)4倍，手續(xù)費(fèi)則按日計(jì)提。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者發(fā)現(xiàn)，提供資金拆解服務(wù)的主體來自一家境外法人。
而與人民幣類似，在上述交易平臺(tái)進(jìn)行購買的比特幣，也并不直接進(jìn)入投資者的個(gè)人賬戶，而是由交易平臺(tái)進(jìn)行“托管”。這也意味著，交易平臺(tái)亦需要對(duì)人民幣、比特幣乃至美元進(jìn)行單獨(dú)記賬。
“如果投資者想對(duì)已購買的比特幣進(jìn)行提現(xiàn)，則需要開立一個(gè)比特幣‘錢包’，從而解決比特幣的儲(chǔ)藏、支付等問題?！币晃槐忍貛沤灰灼脚_(tái)人員告訴記者，“錢包有在線的，也有線下的?！?/p>
不過，如同楊靜遠(yuǎn)一樣的比特幣投資者似乎并沒有很強(qiáng)的“提現(xiàn)”需求，他們目前仍然把比特幣當(dāng)做一種投資或投機(jī)品種進(jìn)行買賣;這種狀態(tài)下，比特幣的交易更像是一場(chǎng)圍繞虛擬貨幣的博弈游戲。
“因?yàn)闆]有幾個(gè)常用的地方能接受比特幣支付，應(yīng)用范圍還是比較窄，所以目前還是一個(gè)投資品種，它作為可投資的證券品種是有明顯優(yōu)勢(shì)的，比如可分割、無漲跌停、7×24小時(shí)交易、最高4倍杠桿，可做空做多雙向選擇?！睏铎o遠(yuǎn)坦言。
