財報數(shù)據(jù)顯示，第三季度百度營收235.3億人民幣(約合35.3億美元)，同比增長29%;凈利潤79億人民幣(約合12億美元)，同比增長156%。凈利潤的大幅增加，主要是由于支出增速放緩帶來的。
從數(shù)字上看，這份財報并不壞，不過由于不及華爾街預(yù)期，盤后股價跌12%。
仔細(xì)看百度這一季度的財報，業(yè)績增長確實(shí)不及預(yù)期。
主營業(yè)務(wù)增長不及預(yù)期
百度的基本商業(yè)模式是搜索引擎競價排名，網(wǎng)絡(luò)營銷收入占絕對大頭。第三季度，這個數(shù)字不及預(yù)期之處，在于單位網(wǎng)絡(luò)銷售客戶營收增長數(shù)字。
說白了，這項(xiàng)業(yè)務(wù)就是客戶越多，每個客戶在百度花的錢越多，百度的收入越高。
第三季度，百度活躍網(wǎng)絡(luò)銷售客戶下降7%，這個數(shù)字雖然是下降的，但是是不錯的。
百度從2016年第三季度開始，網(wǎng)絡(luò)營銷活躍客戶數(shù)一路下跌，但是，上一季度開始止跌回升，雖然同比仍在下滑，不過跌幅已經(jīng)減小。這一季度，跌幅進(jìn)一步大大減小。上一季度的跌幅為20.90%，這一季度，7%的跌幅顯然是一個非常不錯的數(shù)字。
不過，每個客戶在百度花的錢卻不及預(yù)期，這就是“單位網(wǎng)絡(luò)銷售客戶營收”這個數(shù)字。百度從2016年第四季度開始披露這一數(shù)字，之前的三個季度當(dāng)中，這一數(shù)字分別同比增長14.2%、26.8%、32%。但是，這一季度，這個數(shù)字是31%，增速下降。是偶然因素造成，還是進(jìn)一步增長乏力，還需要繼續(xù)觀察。
新業(yè)務(wù)增長也不及預(yù)期
在看百度財報時，需要注意一點(diǎn)，雖然網(wǎng)絡(luò)營銷收入是百度的大頭，不過這一點(diǎn)正在逐步變化。百度正在從一個搜索引擎公司，變成一個人工智能公司。它的基本商業(yè)模式，也不再僅僅是競價排名。
在關(guān)注百度網(wǎng)絡(luò)營銷收入的同時，也需要關(guān)注它的其它服務(wù)收入，盡管這一數(shù)字現(xiàn)在還不大。其他服務(wù)收入是百度的未來，但是上一季度，這一數(shù)字表現(xiàn)不及預(yù)期。
在2017年第一、第二季度，其他服務(wù)的收入都是呈現(xiàn)同比200%以上的增速，并且增速不斷加快，但是第三季度，同比增速不到200%。
不過，財報顯示，百度第三季度其他收入為人民幣42億元(約合6.36億美元)，主要由處置百度外賣業(yè)務(wù)所認(rèn)列的投資收益組成。百度的人工智能技術(shù)所帶來的其他新業(yè)務(wù)還未產(chǎn)生收入。
長期仍看好
不過，從長期來看，筆者仍然看好百度未來的增長。
今年以來，百度的AI技術(shù)平臺體系逐漸展開布局。今年3月，由百度牽頭籌建的深度學(xué)習(xí)技術(shù)及應(yīng)用國家工程實(shí)驗(yàn)室揭牌。7月5日，在百度AI開發(fā)者大會上，百度向外界公布了在人工智能領(lǐng)域多年研究成果，推出DuerOS和Apollo兩大開放平臺。
百度DuerOS開放平臺的目標(biāo)是，通過開放賦能面向開發(fā)者、硬件廠商和生態(tài)合作伙伴輸出AI能力，打造基于百度DuerOS為入口的智能語音生態(tài)鏈。百度官方披露，DuerOS與小魚在家、哈曼國際、HTC、中信國安、美的等企業(yè)達(dá)成合作的相關(guān)智能產(chǎn)品正在密集落地，推動了人工智能在智能家居、智能汽車、智能手機(jī)等領(lǐng)域應(yīng)用。
7月5日，百度AI開發(fā)者大會上對外公布了Apollo開放平臺的整體戰(zhàn)略和開放路線圖，并開放Apollo 1.0封閉園區(qū)自動駕駛能力。百度官方披露，目前Apollo生態(tài)合作伙伴規(guī)模超過50家，其中包括13家原始設(shè)備制造商。在第二季度，百度與微軟、博世、大陸、TomTom、奇瑞、一汽、長安、保定市政府、德賽西威、聯(lián)合汽車電子、航盛電子、博泰電子等達(dá)成合作。
第三季度以來，筆者看到了百度自動駕駛業(yè)務(wù)的更多落地，百度與北汽合作，擬于2021年量產(chǎn)無人駕駛汽車，與金龍客車集團(tuán)合作于明年量產(chǎn)商用無人駕駛巴士。
