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商業(yè)管理:萬達(dá)商管推遲上市日面臨13億美元償債壓力!

來源于本站原創(chuàng) 2023年05月08日 閱讀(

推進(jìn)珠海萬達(dá)商管上市過程中,一路坎坷,背后的融資也讓萬達(dá)面臨著償債的壓力。

Debtwire日前報道,萬達(dá)集團(tuán)三筆離岸貸款的貸方可以要求提前全額償還,涉及13億美元,若珠海萬達(dá)商管在5月底之前未能完成在香港的 IPO上市。

而截至目前,珠海萬達(dá)商管IPO并無進(jìn)展,第三次遞交的招股書又將于4月26日左右失效,5月上市的可能性寥寥。

商業(yè)管理:萬達(dá)商管推遲上市日面臨13億美元償債壓力!

萬達(dá)官網(wǎng)

4月22日,有市場消息稱,上述總計(jì)13億美元的三筆境外銀行貸款已無觸發(fā)提前還貸風(fēng)險,目前萬達(dá)與銀團(tuán)參貸行已將合同約定的上市日期調(diào)整為2023年11月30日。

接近萬達(dá)知情人士對界面新聞確認(rèn)了這一消息的真實(shí)性。

按照此前大連萬達(dá)集團(tuán)與銀團(tuán)參貸行的合同約定,如果珠海萬達(dá)商管未能在2023年5月8日前完成赴港上市,萬達(dá)作為借款人需要盡快通知各參貸行,若大多數(shù)貸款行(按出資份額占比合計(jì)超過66.67%)要求萬達(dá)集團(tuán)還款,則萬達(dá)需要?dú)w還貸款存量本金及對應(yīng)的利息。

目前,萬達(dá)集團(tuán)已就該條款正式向所有參貸行發(fā)出豁免同意申請,將合同約定的上市日期調(diào)整為2023年11月30日,三筆銀團(tuán)均已有超過三分之一的參貸行向代理行回復(fù)同意豁免申請,因此萬達(dá)不會被要求提前還款。

知情人士對界面新聞透露,珠海萬達(dá)商管一直未拿到大路條,即證監(jiān)會對其赴港上市的批準(zhǔn),在上市進(jìn)展推動不順利的影響下,萬達(dá)面臨的償債壓力不小。

首當(dāng)其中的即當(dāng)年為上市簽下的對賭協(xié)議,若珠海萬達(dá)商管不能在今年底前成功上市,萬達(dá)需要對上市前投資人支付約300億元的股權(quán)回購款,而以此次銀團(tuán)貸事件來看,上市能否成功所涉及的兌付壓力并不止這300億的股權(quán)回購款。

據(jù)珠海萬達(dá)商管2021年披露的招股書顯示,若投資者持有的股份未能在2023年12月底前轉(zhuǎn)換為上市股份,投資者可要求控股股東大連萬達(dá)回購尚未轉(zhuǎn)換的全部或部分股份。

3月份萬達(dá)商管申請發(fā)行60億債券時,還被證監(jiān)會聞詢了這份對賭協(xié)議,要求其說明對萬達(dá)商管短債償債能力的影響,以及近年籌資活動現(xiàn)金流量凈額持續(xù)大額為負(fù)的原因及合理性。

截止目前,萬達(dá)商管方面還沒有回復(fù)這份問詢函,按照相關(guān)規(guī)定,如果不能在3個月內(nèi)提交書面回復(fù)意見及電子文檔,證監(jiān)會可依法做出終止審查的決定,萬達(dá)商管這筆60億規(guī)模的發(fā)債也或?qū)⑿媸 ?/p>

除對賭帶來的壓力外,萬達(dá)系近期面臨的償債壓力也不少。

據(jù)北金所顯示,“21大連萬達(dá)MTN003”債券投資人將于4月26日行使回售權(quán),涉及金額為5億元。

公開數(shù)據(jù)顯示,在境內(nèi)債務(wù)方面,今年內(nèi)萬達(dá)集團(tuán)到期債權(quán)以及行權(quán)到期債權(quán)合計(jì)有9筆,包括上述“21大連萬達(dá)MTN003”在內(nèi),債券余額約為154.45億元。

境外債方面,在大連萬達(dá)集團(tuán)3.495億美元8.875%債券如期償還摘牌之后,大連萬達(dá)商管有一筆美元債將在7月到期,對應(yīng)存續(xù)規(guī)模4億美元。

在近期市場層面,大連萬達(dá)商管發(fā)行的美元債多次出現(xiàn)價格異常大波動,而萬達(dá)旗下Wanda Properties Global(萬達(dá)地產(chǎn)環(huán)球)的兩只美元債今年4月也創(chuàng)下上市以來單日最大低幅。

“現(xiàn)在萬達(dá)面臨的狀況,除了持續(xù)的債務(wù)償還,融資渠道也不暢通,資金確實(shí)很緊張,貸款方面也不是很順利,現(xiàn)在部分三四線城市的交付也因?yàn)橘Y金問題出了些狀況?!庇兄槿耸糠Q,今年初發(fā)行的兩筆的美元債,并不足以幫助萬達(dá)解決短期的困境。

今年3月30日,有消費(fèi)者反映大治萬達(dá)廣場的建設(shè)進(jìn)程緩慢。隨后大治市網(wǎng)絡(luò)信訪中心回復(fù)到,大冶市萬達(dá)廣場建設(shè)項(xiàng)目由于資金周轉(zhuǎn)問題暫時處于停工狀態(tài),目前該項(xiàng)目正在融資。

據(jù)澎湃新聞報道,此前武漢萬達(dá)文旅城因資金問題停工,現(xiàn)開發(fā)商已解決資金問題,于4月15日全面復(fù)工。

“在資金壓力下,王健林不是那種直接躺平的人,他肯定會去想辦法。”上述知情人士對界面新聞表示。

今年以來,王健林一邊在河南、貴州等地談文旅項(xiàng)目輕資產(chǎn)運(yùn)營,一邊還忙于“找錢”,通過質(zhì)押融資、發(fā)債、減持等多種方式,積極籌措資金。

1月12日,王健林通過對其持有的萬達(dá)酒店65.04%股權(quán)質(zhì)押,質(zhì)押予貸款人,以獲取貸款融資,貸款方則為新加坡主權(quán)基金淡馬錫。

1月及2月,大連萬達(dá)商管接連成功發(fā)行兩筆美元債,合計(jì)7億美元,利率達(dá)11%。當(dāng)時還有市場消息稱,萬達(dá)正在和一家境內(nèi)機(jī)構(gòu)洽談一筆境外貸款,以償還3月到期的美元債,如今那筆美元債已按期償付。

另外,萬達(dá)旗下另一上市平臺萬達(dá)電影近期也多次被減持以套現(xiàn)。3月份時,萬達(dá)文化集團(tuán)通過大宗交易減持了萬達(dá)電影2%的股份,套現(xiàn)約5.83億元,4月19日,萬達(dá)投資再次減持3%的股份,按照當(dāng)日的收盤價計(jì)算,這筆減持大約可以套現(xiàn)9.5億元。

而對于今年最大的任務(wù)——珠海萬達(dá)商管沖刺上市,萬達(dá)也并未放棄。

萬達(dá)方面一直在推進(jìn)IPO事宜,正在按照證監(jiān)會新規(guī)定準(zhǔn)備文件。也就是說,在本次招股書失效后,還會繼續(xù)更新招股書,不過具體時間還未確定。

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