京東金融是京東集團2013年10月正式成立的內(nèi)部創(chuàng)業(yè)項目，運作相對獨立，提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。但P2P這個當(dāng)時最熱門的概念，并不在這家新公司的業(yè)務(wù)版圖中。除了針對消費者融資業(yè)務(wù)的“京東白條”之外，京東金融當(dāng)時還向電子商務(wù)平臺上的供應(yīng)商提供融資服務(wù)。
“2013年10月的時候，我和老劉(劉強東(微博) )對金融業(yè)務(wù)的規(guī)劃有過一次深談。老劉對我說，‘京東一定要做金融，這塊業(yè)務(wù)的規(guī)模未來不會比電商小?！标惿鷱娺@樣向《商業(yè)周刊/中文版》解釋京東進軍金融業(yè)務(wù)的邏輯：京東的電商平臺上當(dāng)時已有超過6萬家平臺商戶，這意味著為這些企業(yè)的供應(yīng)鏈提供融資的機會，此外，數(shù)量巨大的電商消費者，也有融資消費的需求。
劉強東去年接受《商業(yè)周刊/中文版》采訪，在解釋京東投資金融業(yè)務(wù)時，也有過同樣的表述：“我堅持去投新的業(yè)務(wù)(金融業(yè)務(wù))是為未來增長打好基礎(chǔ)。今天不投，三到五年之后增長就會大幅下降?！边@位京東集團創(chuàng)始人熟讀沃爾瑪創(chuàng)始人山姆·沃爾頓的傳記，深諳大部分成功的零售企業(yè)可以通過供應(yīng)鏈金融獲取利潤。
在京東集團上市之前，陳生強卸下了京東首席財務(wù)官的職務(wù)，著手組建京東金融，成為京東金融集團首席執(zhí)行官。從2013年10月底至今，京東金融在熱門風(fēng)口之外找到了自己的發(fā)展路徑：未曾染指興盛一時的P2P業(yè)務(wù)，反倒在這片熱潮退去之時，也未顯尷尬;在成熟的在線支付領(lǐng)域中，這家公司從未擠入第一陣營，但相比已占據(jù)了絕對市場份額、于此基礎(chǔ)上將旗下金融業(yè)務(wù)積極拓展到理財和在線銀行服務(wù)的螞蟻金服和騰訊，京東金融則圍繞電子商務(wù)，進而擴展相關(guān)的金融服務(wù)業(yè)務(wù)，自身特色反而更加明顯，因此實現(xiàn)了“從0到1”的發(fā)展：這個互聯(lián)網(wǎng)金融初創(chuàng)公司目前已經(jīng)擁有4000多名員工，在今年年初獲得了來自紅杉資本、嘉實投資和中國太平洋等機構(gòu)近人民幣67億元首輪融資，估值超過人民幣460億元。
在彭博行業(yè)資訊(Bloomberg Intelligence)6月底發(fā)布的一份報告中，阿里巴巴旗下的螞蟻金服、京東旗下的京東金融和騰訊的金融業(yè)務(wù)，被列為中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中的領(lǐng)頭羊?！熬〇|金融在眾籌領(lǐng)域優(yōu)勢顯著，占據(jù)約32%的市場份額。在消費者金融領(lǐng)域，京東金融和螞蟻金服、蘇寧旗下的消費者金融業(yè)務(wù)三家占據(jù)領(lǐng)先位置?！迸聿┬袠I(yè)資訊資深分析師陳永富告訴《商業(yè)周刊/中文版》。
“京東巨大的電子商務(wù)交易量對京東金融的發(fā)展有推動作用，最直接的是可以實現(xiàn)導(dǎo)流，此外，京東金融旗下的消費者金融、供應(yīng)鏈金融、眾籌和在線支付等業(yè)務(wù)，可以和京東商城的電子商務(wù)業(yè)務(wù)實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)?！? 陳永富說。
陳生強卻不滿足于此。“(我們)一定先要依靠京東(發(fā)展起來)，但如果永遠(yuǎn)依靠京東，那只是個富二代?！彼嬖V《商業(yè)周刊/中文版》，“對我和京東金融來說，做個富二代沒什么意思。我們必須獨立于京東開展業(yè)務(wù)，不僅僅是公司結(jié)構(gòu)和運作上獨立，更關(guān)鍵的是業(yè)務(wù)發(fā)展不能依賴京東的流量和用戶?！边@位財務(wù)出身、見證并參與了京東集團發(fā)展過程的二次創(chuàng)業(yè)者表示，要“走出京東”，其方向是讓京東金融發(fā)展成為一家“金融科技公司”，扮演金融底層角色，輸出風(fēng)險管理和風(fēng)險定價能力。他說：“未來我們不會成為一家金融公司，中國并不缺一家新的金融機構(gòu)，我們會把所有的精力放在技術(shù)上面。”
換句話說，這家名為“京東金融”的新晉獨角獸，又展開了一場“去京東”和“去金融”的新旅程。
實現(xiàn)這兩個目標(biāo)，并不容易。在競爭激烈的互聯(lián)網(wǎng)金融市場 上，京東金融能發(fā)展成今天的規(guī)模，最大的優(yōu)勢是背靠京東集團。
2013年7月一個夏日里，京東集團財務(wù)部的王琳接到了陳生強的“100億任務(wù)”，成為京東金融業(yè)務(wù)的第一個員工。他被委任負(fù)責(zé)為京東商城的商戶提供融資貸款的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，這是京東金融業(yè)務(wù)一開始最自然的選擇。京東電商平臺上有大量3C類供應(yīng)商，陳生強認(rèn)為這至少是100億元規(guī)模的生意。
京東在此之前已經(jīng)在嘗試和銀行合作，由銀行來放款給這些臨時需要資金的供應(yīng)商。按銀行的習(xí)慣，一個結(jié)算單到了系統(tǒng)確定要結(jié)算的時候，才能進行融資，以此降低風(fēng)險。但這樣手續(xù)復(fù)雜，并不能解決京東供應(yīng)商的真實需求。
王琳想到了數(shù)據(jù)化的風(fēng)控方式，利用好京東電子商務(wù)零售鏈條上的現(xiàn)金流，在控制風(fēng)險的同時，縮短放款時間。他和當(dāng)時的研發(fā)經(jīng)理訪遍了國內(nèi)商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融部門，然后設(shè)計了名為“京保貝”的產(chǎn)品，其原理是利用供應(yīng)商在京東平臺上清晰可見的流水及運營狀況，迅速做出放款決定，把與銀行合作時的放款周期，從四五天縮短到了三分鐘，并且可以在網(wǎng)上完成所有的操作。
這類針對京東商城供應(yīng)商的融資服務(wù)后來被拓展到了初創(chuàng)公司。2014年7月，京東產(chǎn)品眾籌正式上線，這種通過網(wǎng)絡(luò)平臺為某類產(chǎn)品募集資金的業(yè)務(wù)，一方面解決了創(chuàng)業(yè)企業(yè)獲取流量難的問題，另一方面則可以補強京東自身的產(chǎn)銷體系，為電子商務(wù)平臺提供更多品類和產(chǎn)品供應(yīng)。
針對消費者推出的“京東白條”也是類似的業(yè)務(wù)邏輯。京東集團的年活躍用戶近1.7億，都是可以利用的資源。
王琳負(fù)責(zé)供應(yīng)鏈金融沒兩個月，陳生強又從華夏銀行挖來了做消費信貸業(yè)務(wù)風(fēng)控管理的許凌。那是2013年9月，京東金融剛開始組建，陳的初衷是請許凌來負(fù)責(zé)風(fēng)控團隊。許凌在傳統(tǒng)銀行管理的信貸業(yè)務(wù)大都集中于房貸、購物類小額信貸，這些貸款需求通常由信用卡提供。當(dāng)時，整個京東金融剛剛展開的業(yè)務(wù)只有一個，即供應(yīng)鏈金融，下一步做什么，誰也沒想明白，包括陳生強自己。當(dāng)許凌提議嘗試消費金融時，陳生強一愣，問：“什么是消費金融?”
“當(dāng)用戶在京東上買了件商品，準(zhǔn)備支付貨款，這時會發(fā)現(xiàn)可以貸款消費;如果是大件商品，用戶隨之也許還需要一份消費保險?！? 許凌解釋，其實這都是消費金融，一旦用戶進入了消費場景后，自然而然會產(chǎn)生支付之外的金融服務(wù)需求。
在許凌的理解中，消費金融不僅僅是消費者的貸款服務(wù)。他希望在消費者消費的各個環(huán)節(jié)，從征信、支付、信貸到保險，提供一整套的金融服務(wù)。
2013年11月20日，許凌清晰記得這個日子，京東白條正式立項，他自己還是個光桿司令。陳生強從京東集團的研發(fā)團隊抽調(diào)了幾十位開發(fā)人員，同許凌一道天天加班，花了40天，在年底最后一天開始內(nèi)測“白條”，并于次年2月14日正式上線，成為中國第一款互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)品。直到2015年，阿里巴巴旗下的螞蟻金服才正式推出了一款相類似的產(chǎn)品——“螞蟻花唄”。
“(做這個產(chǎn)品)一開始靠的是直覺。” 陳生強說，在一個沒有人嘗試的新業(yè)務(wù)和P2P這樣的熱點業(yè)務(wù)之間，他選擇前者，理由是“直覺告訴我，京東沉積的大量電商數(shù)據(jù)會是一個優(yōu)勢”。
依靠陳生強的“直覺”，過去兩年，京東金融已經(jīng)發(fā)展出七項業(yè)務(wù)線：供應(yīng)鏈金融為中小企業(yè)提供融資貸款;消費金融為消費者提供信用支付和理財服務(wù);眾籌業(yè)務(wù)結(jié)合京東電商平臺和供應(yīng)鏈，做創(chuàng)業(yè)孵化，是目前國內(nèi)最大的眾籌平臺。2015年增添了理財及保險業(yè)務(wù)。
但財務(wù)出身的陳生強顯然不是靠直覺決策的人。他身材精瘦，像一臺精密運作的沉默機器，語速極慢，每秒吐出的字節(jié)不超過兩個，說出的每句話都是在腦中仔細(xì)運算的結(jié)果。2007年，由一家獵頭介紹給劉強東。
當(dāng)時京東剛剛拿到A輪融資，霸菱投資原中國區(qū)董事總經(jīng)理徐新創(chuàng)立的今日資本向京東投資了1000萬美元。在京東此時位于蘇州街的辦公樓里，陳生強第一次見到了劉強東和徐新。在他眼里，劉強東是個外表溫厚、內(nèi)心卻想做偉大公司的人，給他深刻印象，遂決定加盟，擔(dān)任財務(wù)總監(jiān)。
當(dāng)時京東公司正處于快速發(fā)展期，陳生強招聘了京東新的財務(wù)團隊，并在接下來的五年時間里，搭建了整個京東集團的經(jīng)營分析體系，并用此來優(yōu)化業(yè)務(wù)流程——在一家必須通過持續(xù)提高運營效率才能生存的電子商務(wù)公司里，陳生強通過設(shè)置1000多個數(shù)據(jù)指標(biāo)，幫助劉強東實現(xiàn)了通過數(shù)字化管理來優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，同時提高運營效率。
截至2015年年底，京東集團的員工數(shù)量接近11萬人，全年交易總額達人民幣4627億元，已躋身《財富》雜志“全球500強”之一。
這家公司有兩個著名的管理工具：一個是每天早上雷打不動，由劉強東親自和各業(yè)務(wù)線高管共同參加、更新業(yè)務(wù)進展的晨會;另一個則是月度的“京東經(jīng)營分析會”。
“京東經(jīng)營分析會”是由京東財務(wù)部門主導(dǎo)的會議，曾經(jīng)身為京東財務(wù)部門負(fù)責(zé)人的陳生強是這個管理工具的核心推動者和組織者。在會議上，陳生強領(lǐng)導(dǎo)的京東財務(wù)部門會根據(jù)掌握的各業(yè)務(wù)、各流程和各環(huán)節(jié)上的財務(wù)數(shù)據(jù)，提出存在的問題，再由相關(guān)部門及負(fù)責(zé)人現(xiàn)場討論，拿出改善方案。
陳生強離開京東集團首席財務(wù)官的職務(wù)之后，把經(jīng)營分析會的傳統(tǒng)又帶到了京東金融。每月都有那么一天，陳生強和京東金融大業(yè)務(wù)線的負(fù)責(zé)人一起，關(guān)在一間會議室里，從早到晚，有時甚至超過8個小時，一項一項審查業(yè)務(wù)各個鏈條的數(shù)據(jù)中呈現(xiàn)出的問題。
這樣一個通過業(yè)務(wù)流程中上千個數(shù)據(jù)環(huán)節(jié)分析問題，然后提高效率的“經(jīng)營分析會”，邏輯上就是一個簡化版的通過大數(shù)據(jù)分析企業(yè)運營的“問診會”。
“互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)——我其實更愿意用‘金融科技’來描述這類業(yè)務(wù)，核心在于，如何用技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)這個渠道，來提高傳統(tǒng)金融業(yè)的效率?！标惿鷱娬f。
“和市場上大部分的競爭對手相比，京東金融在數(shù)據(jù)的豐富度和質(zhì)量方面更有優(yōu)勢?！标惿鷱姼嬖V《商業(yè)周刊/中文版》，“因為京東從商戶的選擇到物流都是自己做，能掌握更多、更準(zhǔn)確的一手的數(shù)據(jù)。例如，除了電商交易數(shù)據(jù)之外，京東的自有物流可以提供大量的物流數(shù)據(jù)?！爆F(xiàn)在通過這些數(shù)據(jù)，可以判斷一筆交易背后的眾多邏輯：“比如是否是一個活躍客戶——活躍客戶一般違約概率都比較低。如果用戶買的電視是60英寸產(chǎn)品，很容易推斷出他會有一個大客廳，這些看似跟信用沒有強關(guān)聯(lián)的碎片化數(shù)據(jù)經(jīng)過模型處理就能夠變得有用?！?/p>
不過，投資公司天灝資本CEO侯曉天在接受《商業(yè)周刊/中文版》采訪時指出，盡管京東金融有海量的消費數(shù)據(jù)和物流數(shù)據(jù)，但也有局限性，比如缺少與借貸還款強相關(guān)的金融數(shù)據(jù)。許凌則表示：“過去三年，我們已經(jīng)積累了大量諸如還款記錄這樣的金融數(shù)據(jù)?！蓖瑫r，在積累大量數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，許凌團隊打造了近300個模型，從申請模型到欺詐識別模型，到套現(xiàn)模型、催收模型。模型分類越細(xì)致，得到的風(fēng)控結(jié)果就會越精確。
過去兩年，京東金融已披露投資的技術(shù)類公司有8家。這些公司涉及數(shù)據(jù)源、數(shù)據(jù)抓取業(yè)務(wù)、數(shù)據(jù)清洗及建模等業(yè)務(wù)。京東金融4000多名員工中，一半屬于風(fēng)控和技術(shù)團隊成員。在消費金融內(nèi)部，近百人集中在模型搭建環(huán)節(jié)，另一部分集中在數(shù)據(jù)挖掘，大量數(shù)學(xué)及統(tǒng)計博士在做模型開發(fā)和量化開發(fā)工作。
“風(fēng)控的結(jié)果指標(biāo)之一是壞賬率，京東金融不敢隨便揚言比傳統(tǒng)金融做得好，但應(yīng)該不比他們差?！标惿鷱娬f。
“未來的路怎么走?”
這也是京東金融的許凌思考的問題，如何通過挖掘年輕人的需求，找到更多的消費場景，讓京東白條不僅僅局限于京東商城購物本身。他認(rèn)為，機會“一定不在買房或買車，而是租房，是參加培訓(xùn)，是出去旅游。如果這些行業(yè)里又恰好缺乏良好的金融服務(wù)，一定是機會”。
去年4月開始，地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)公司鏈家旗下的自如租房平臺的支付選項多了一個白條支付。用戶點擊該選項后，跳轉(zhuǎn)到京東金融的頁面，提交相關(guān)材料，然后就支付首筆費用：一個月押金和一個月房租。
“大部分年輕人的消費觀念在轉(zhuǎn)變。” 自如市場總監(jiān)孟之舟說，分期信用支付在租房市場已經(jīng)開始成為一種主流。孟之舟表示，在北上深三地運營一年多來，有一半左右的自如簽約用戶已經(jīng)開始用白條支付房租了。高峰時期，50萬自如用戶中，25萬都使用白條支付。
旅游市場傳來的反饋也不錯。去年，一家專注中高端旅游產(chǎn)品的小型旅游企業(yè)萬眾國旅和京東白條合作，推出了一款旅游白條產(chǎn)品，可以為有旅游分期貸款的群體提供1萬元到8萬元的旅游信貸。這家公司在北京運營著20多家門店，推出旅游白條以來，其客戶量增加了20%，此外，還伴隨著客單價的提高。
這樣的“輸出型”應(yīng)用，是陳生強提出的走出京東和要做金融科技服務(wù)的初期嘗試。他的下一個目標(biāo)，是把京東金融已逐漸成型的征信和風(fēng)控系統(tǒng)輸出給金融機構(gòu)。
去年8月，京東白條和中信銀行合作發(fā)行中信京東白條聯(lián)名信用卡算是一個試水。這張信用卡不僅僅是雙方聯(lián)名推廣，京東金融還為發(fā)卡提供了風(fēng)控技術(shù)。
“傳統(tǒng)金融機構(gòu)(信用卡)的審核通過率通常在20%以下，但整個小白卡的審核通過率達到了30%-40%。發(fā)行100天，超過100萬的申請量，對中信發(fā)行信用卡來講，極大地降低了成本。”陳生強說，“這才是我們未來的定位，我們不想和傳統(tǒng)金融機構(gòu)競爭，也不希望成為傳統(tǒng)金融機構(gòu)一個簡單的銷售渠道，我們要扮演金融底層角色，輸出風(fēng)險管理和風(fēng)險定價能力。我們的定位是金融科技公司，底層是技術(shù)，通過數(shù)據(jù)挖掘和處理，提供金融技術(shù)服務(wù)。”他透露，和多家金融機構(gòu)的合作談判正在進行中，這些機構(gòu)“對京東金融的風(fēng)控技術(shù)很感興趣”。
追蹤京東的證券分析師們，普遍認(rèn)為京東的股票投資者并未注意到京東金融的價值?！澳瓿醯娜谫Y對京東金融估值不低，但目前股票市場似乎并未將該部分資產(chǎn)估值，京東股價并不體現(xiàn)該資產(chǎn)的價值?！? 資產(chǎn)管理公司Standard Life Investments的基金經(jīng)理Alistair Way接受《商業(yè)周刊/中文版》采訪時表示。
對陳生強來說，這都不是大的問題。他說自己最痛苦的時刻是去年的秋天，京東金融業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)不錯，業(yè)務(wù)線也在擴張，增添了理財、保險等業(yè)務(wù)，七大業(yè)務(wù)各自發(fā)展，并沒有太多交集，陳生強痛苦的是，自己沒有想通這些業(yè)務(wù)之間的邏輯，“很長一段時間，我一直在思考，(京東金融)未來的路怎么走?！?/p>
直到去年10月18日，在慶祝京東金融成立兩周年的一次全體員工大會上，陳生強向大家講述了最終的想法：京東金融戰(zhàn)略的核心是——“風(fēng)控、賬戶、連接”。他說：“我把這三點看成是一家偉大公司的基礎(chǔ)、核心競爭力以及壁壘?！彼慕忉屖?，風(fēng)險控制的技術(shù)和體系應(yīng)該是這家公司最核心的能力，“賬戶”是指擁有越來越多的實名賬戶并擁有對這些用戶的洞察，“連接”則是指要把所有金融機構(gòu)作為合作伙伴，與之“連接”，為其提供服務(wù)、輸出技術(shù)能力，而不是與其競爭。
他說這種技術(shù)輸出的機會處處都在。比如，京東金融已經(jīng)發(fā)行了六只公募的京東白條債權(quán)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品(京東白條ABS)和一只京東供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)“京保貝”債權(quán)的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品(京東金融第一期保理ABS)，分別在深交所和上交所上市。這些ABS產(chǎn)品除了以較低的成本獲得資金之外，還讓陳生強看到了用京東金融的技術(shù)平臺，幫助其他金融機構(gòu)管理ABS資產(chǎn)的機會。他透露，一些金融機構(gòu)已經(jīng)在嘗試?yán)镁〇|金融的ABS系統(tǒng)，發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，很快即將上市。
陳生強說，他是在去年秋天一次出差中，在路上獨自行走時想明白關(guān)于京東金融的未來定位的。在他的腦中，關(guān)于京東金融關(guān)鍵時間節(jié)點的記憶都與行進中的路程相關(guān)，甚至京東金融的創(chuàng)立，他的回憶也是2013年10月，他與當(dāng)時正在紐約游學(xué)的劉強東，沿著哥倫比亞大學(xué)外圍1.5公里街道一圈一圈散步討論中，做出的決定。
在哥倫比亞大學(xué)外的街道上，他決定全力投入京東金融這個全新創(chuàng)業(yè)項目，并向劉強東表示，做富二代沒什么意思，京東金融的業(yè)務(wù)未來必須獨立于京東開展業(yè)務(wù)。而在去年秋天的出差途中，“我走了很長的路，自己和自己對話，自己問自己，突然覺得自己想明白了?！? 陳生強說：“對于京東金融，未來一定要走出京東的體系，成為一家技術(shù)驅(qū)動、可以輸出金融科技的公司。就這么簡單。”
資訊編輯：中國財富報道
